æ•™è‚²æ”¹é©æ–°åŠ¨åŠ›â€”â€”æ•™è‚²ç±»å…¬å¸ä¸Šå¸‚案例汇总与分æž
作者/å‘布者:河北(石家庄)法律顾问网 å‘布时间:2020-04-06 14:40:05 æµè§ˆæ¬¡æ•°:478
2015å¹´12月27æ—¥å‰çš„《教育法》曾规定,“任何组织和个人ä¸å¾—以è¥åˆ©ä¸ºç›®çš„ä¸¾åŠžå¦æ ¡åŠå…¶ä»–教育机构â€ï¼Œè¿™ä½¿å¾—教育类公å¸éš¾ä»¥ç›´æŽ¥è¿›å…¥ä¸å›½å¢ƒå†…资本市场,ä¸å¾—ä¸é€šè¿‡å¹¶è´é‡ç»„ç‰é—´æŽ¥æ–¹å¼ç™»é™†è¯åˆ¸å¸‚场进行èžèµ„é…置。该ç‰é™åˆ¶åœ¨2015å¹´åº•å…¨å›½äººå¤§å¸¸å§”ä¼šå¯¹ã€Šæ•™è‚²æ³•ã€‹çš„ç¬¬äºŒæ¬¡ä¿®æ£æ—¶è¢«å–消。
æ¤å¤–,2016å¹´11月7日,全国人大常委会审议通过了《关于修改<ä¸åŽäººæ°‘共和国民办教育促进法>的决定》,完æˆäº†å¯¹ã€Šæ°‘办教育促进法》(以下简称“《民促法》â€ï¼‰çš„第二次修æ£ã€‚这两大教育法律的修改å‡å…许并鼓励“ä¼ä¸šäº‹ä¸šç»„织ã€ç¤¾ä¼šå›¢ä½“ã€å…¶ä»–社会组织åŠå…¬æ°‘ä¸ªäººä¾æ³•ä¸¾åŠžå¦æ ¡åŠå…¶ä»–教育机构â€ï¼›è€Œæœ¬æ¬¡å¯¹ã€Šæ°‘促法》åšå‡ºçš„æœ€å¤§è°ƒæ•´ï¼Œå³ï¼šï¼ˆä¸€ï¼‰å…è®¸æ°‘åŠžå¦æ ¡çš„举办者å¯ä»¥è‡ªä¸»é€‰æ‹©è®¾ç«‹éžè¥åˆ©æ€§æˆ–者è¥åˆ©æ€§æ°‘åŠžå¦æ ¡ï¼Œä½†æ˜¯ä¸å¾—设立实施义务教育的è¥åˆ©æ€§æ°‘åŠžå¦æ ¡ï¼›ä¸”ï¼ˆäºŒï¼‰å¯¹æ°‘åŠžå¦æ ¡ï¼ˆå«å…¶ä»–民办教育机构)实行éžè¥åˆ©æ€§å’Œè¥åˆ©æ€§åˆ†ç±»ç®¡ç†ï¼Œå»ºç«‹åˆ†ç±»ç®¡ç†åˆ¶åº¦ï¼›ä½†æ— è®ºæ€§è´¨ä¸ºä½•ï¼Œç»æ‰¹å‡†è®¾ç«‹çš„æ°‘åŠžå¦æ ¡å‡åº”æŒæœ‰â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€ï¼Œå¹¶è¿›è¡Œæ³•人登记。
这些改å˜å¯¹äºŽå„大教育类ä¼ä¸šè€Œè¨€æ— 疑是一大ç¦éŸ³ï¼Œä¸ä»…å‘其施予了进入ä¸å›½èµ„本市场ã€èžèµ„上市的“橄榄æžâ€ï¼ŒåŒæ—¶ä¹Ÿä¸ºä¸å›½å‘å±•æ–°é˜¶æ®µçš„æ•™è‚²æ”¹é©æ³¨å…¥äº†æ–°çš„动力。然而,鉴于新《民促法》目å‰å°šæœªæ£å¼å®žæ–½ï¼Œæ°‘办教育机构在现阶段的实践æ“ä½œä¸æ˜¯å¦å¯ä»¥ä¾æ®æ¤æ¬¡ã€Šæ°‘促法》的修改而独立æˆè¡Œã€é¡ºåˆ©ç™»é™†å›½å†…A股市场尚属未知。本文拟通过对三家教育类公å¸çš„上市交易报告和IPO招股说明书的主è¦ä¿¡æ¯çš„æ±‡æ€»æ•´ç†ï¼Œç®€è¦åˆ†æžçŽ°é˜¶æ®µæ•™è‚²ç±»å…¬å¸è¿›å…¥ä¸å›½å¢ƒå†…资本市场的情况,与å„ä½åŒä»åˆ†äº«ã€äº¤æµã€‚
案例一
ä¸Šæµ·æ–°å—æ´‹è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸æ”¶è´ä¸Šæµ·æ˜‚立教育科技有é™å…¬å¸
1. 交易背景概述:
ä¸Šæµ·æ–°å—æ´‹è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸ï¼ˆä»¥ä¸‹ç®€ç§°â€œæ–°å—æ´‹â€ï¼‰äºŽ1993å¹´6月在上海è¯åˆ¸äº¤æ˜“所挂牌上市(代ç 600661ï¼‰ã€‚ä¸Šå¸‚æ—¶ï¼Œæ–°å—æ´‹æ€»è‚¡æœ¬æ•°ä¸º6600万股,第一大股东为上海交通大å¦ã€‚2013年,上海交通大å¦ä»¥æ— å¿åˆ’转方å¼å°†æ‰€æŒæœ‰çš„æ–°å—æ´‹è‚¡æƒè½¬è®©ç»™å…¶å…¨èµ„åå…¬å¸---上海交大产业投资管ç†ï¼ˆé›†å›¢ï¼‰æœ‰é™å…¬å¸ã€‚2014å¹´7æœˆï¼Œæ–°å—æ´‹å‘布《å‘特定对象å‘行股份è´ä¹°èµ„产并募集é…套资金暨关è”交易报告书(修订稿)》(以下简称“《交易报告书》â€ï¼‰ï¼Œä»¥å‘特定对象å‘行股份的方å¼è´ä¹°ä¸Šæµ·æ˜‚立教育科技有é™å…¬å¸ï¼ˆä»¥ä¸‹ç®€ç§°â€œæ˜‚立科技â€ï¼‰100%è‚¡æƒå¹¶å‹Ÿé›†é…套资金(以下简称“交易â€ï¼‰ï¼Œä»¥æ¤åŠ å¼ºæ–°å—æ´‹åœ¨æ•™è‚²æœåŠ¡é¢†åŸŸçš„å®žåŠ›ï¼Œå¹¶åŒæ—¶è§£å†³åŒä¸šç«žäº‰é—®é¢˜ã€‚
2. 交易方案:
本次交易由两部分组æˆï¼šä¸€æ˜¯æ–°å—洋以å‘行股份的方å¼å‘交大ä¼ç®¡ä¸å¿ƒã€èµ·ç„¶æ•™è‚²ã€ç«‹æ–¹æŠ•资ã€åŠç½—会云ã€åˆ˜å¸¸ç§‘ç‰45å自然人è´ä¹°æ˜‚立科技100%è‚¡æƒã€‚å…¶ä¸ï¼Œå‘交大ä¼ç®¡ä¸å¿ƒå‘行32,923,462è‚¡è´ä¹°å…¶æŒæœ‰çš„æ˜‚立科技42.39%è‚¡æƒï¼›å‘起然教育å‘行19,668,524è‚¡è´ä¹°å…¶æŒæœ‰çš„æ˜‚立科技25.32%è‚¡æƒï¼›å‘立方投资å‘行687,669è‚¡è´ä¹°å…¶æŒæœ‰çš„æ˜‚立科技0.88%è‚¡æƒï¼›å‘罗会云ã€åˆ˜å¸¸ç§‘ç‰45å自然人åˆè®¡å‘行24,396,745è‚¡è´ä¹°åˆè®¡æŒæœ‰çš„æ˜‚立科技31.41%è‚¡æƒã€‚äºŒæ˜¯æ–°å—æ´‹ä»¥è¯¢ä»·çš„æ–¹å¼éžå…¬å¼€å‘行股份募集é…套资金,募集é…套资金的金é¢ä¸è¶…过本次交易总金é¢çš„25%。该部分é…套èžèµ„æ‹Ÿç”¨äºŽæ ‡çš„èµ„äº§å’Œæ–°å—æ´‹æ•™è‚²åŸ¹è®ä¸»è¥ä¸šåŠ¡å‘å±•ï¼Œè¡¥å……æ–°å—æ´‹æµåŠ¨èµ„é‡‘ï¼Œæé«˜æœ¬æ¬¡é‡ç»„绩效。
3. æ–°å—æ´‹ç»è¥ä¸šåŠ¡èŒƒå›´å’ŒåŠžå¦è®¸å¯è¯æŒæœ‰æƒ…况:
æ ¹æ®ã€Šäº¤æ˜“æŠ¥å‘Šä¹¦ã€‹ï¼Œæ–°å—æ´‹çš„ç»è¥èŒƒå›´åŒ…括:高新技术产å“的生产和销售,教育产业投资,技工贸一体化æœåŠ¡ï¼Œç»è¥é«˜æ–°æŠ€æœ¯å·¥ä¸šå›åŒºï¼ŒæŠ€æœ¯å’¨è¯¢ï¼Œè½¬è®©ï¼ŒæœåŠ¡ï¼ŒæŠ•èµ„å…¥è‚¡ï¼Œå…´åŠžå®žä½“ï¼Œäººå‘˜åŸ¹è®ï¼Œç”Ÿæ´»æœåŠ¡ç‰ï¼›æ–°å—洋(包括其控股åå…¬å¸ï¼‰ä¸»è¥ä¸šåŠ¡ç”±æ•™è‚²ä¸ŽæœåŠ¡ã€ç²¾å¯†åˆ¶é€ åŠæ•°å—电视è¿è¥ä¸šåŠ¡ä¸‰æ–¹é¢æž„æˆï¼Œå…¶ä¸æ•™è‚²æœåŠ¡æ˜¯å…¬å¸æœªæ¥è§„划å‘展的é‡ç‚¹ä¸šåŠ¡ã€‚ç”±æ¤å¯çŸ¥ï¼šæ–°å—洋属于è¥åˆ©æ€§æœºæž„ï¼Œæœ‰æƒæ”¶å–ç»è¥æ‰€å¾—å¹¶èŽ·å¾—ç›¸å…³åˆ©æ¶¦è€Œæ— éœ€å¦å¤–获得收费的许å¯ï¼›å…¶ç»è¥ä¸šåŠ¡ä¸åŒ…括“人员培è®â€ï¼Œå±žäºŽå¹¿ä¹‰ä¸Šçš„“教育â€é¢†åŸŸèŒƒç•´ã€‚尽管如æ¤ï¼Œã€Šäº¤æ˜“报告书》全文并未æåŠæ–°å—æ´‹è‡ªèº«æŒæœ‰ã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹å¯¹æ°‘åŠžæ•™è‚²æœºæž„æ‰€è¦æ±‚的“办å¦è®¸å¯è¯â€ï¼Œè¿›è€ŒæŽ¨æµ‹ï¼šæ–°å—æ´‹å…¬å¸æœ¬èº«å¹¶ä¸å±žäºŽã€Šæ°‘促法》调整的è¥åˆ©æ€§æ°‘åŠžå¦æ ¡ã€‚
4. 昂立科技:
æ ¹æ®ã€Šäº¤æ˜“报告书》,昂立科技的ç»è¥èŒƒå›´åŒ…æ‹¬ï¼šè®¡ç®—æœºã€ææ–™ã€æœºæ¢°ã€ç”µåã€ç”ŸåŒ–ã€åŒ–工能æºä¸“业领域内技术æœåŠ¡ã€æŠ€æœ¯å¼€å‘ã€æŠ€æœ¯è½¬è®©ã€æŠ€æœ¯å’¨è¯¢åŠæ–°äº§å“ç ”åˆ¶ï¼Œèµ„æ–™ç¿»è¯‘ï¼Œå®¶åºæ•™è‚²æœåŠ¡ï¼Œæ•™è‚²ä¿¡æ¯å’¨è¯¢ï¼ˆé™¤å‡ºå›½ç•™å¦å’¨è¯¢åŠä¸ä»‹æœåŠ¡ï¼‰ï¼ŒæŠ•èµ„å’¨è¯¢ï¼Œä¼ä¸šç®¡ç†å’¨è¯¢ï¼Œå•†åŠ¡ä¿¡æ¯å’¨è¯¢ç‰ã€‚å…¶ä¸ï¼Œâ€œå®¶åºæ•™è‚²æœåŠ¡â€å’Œâ€œæ•™è‚²ä¿¡æ¯å’¨è¯¢â€ä¹Ÿå±žäºŽå¹¿ä¹‰ä¸Šçš„“教育â€é¢†åŸŸèŒƒç•´ã€‚
æ¤å¤–ï¼Œç»æŸ¥ï¼Œæ˜‚ç«‹ç§‘æŠ€æœ¬èº«æœªæ›¾æŒæœ‰â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€ï¼Œè€ŒäºŽäº¤æ˜“è¿›è¡Œæ—¶æœ‰æ•ˆæŒæœ‰â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€çš„仅为其åå…¬å¸â€œä¸Šæµ·æ˜‚立教育投资管ç†å’¨è¯¢æœ‰é™å…¬å¸â€ï¼ˆ24%å‚è‚¡å…¬å¸ï¼‰ï¼ˆæ³¨ï¼šè¯¥â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€çŽ°å·²è¿‡æœŸï¼‰ã€‚
5. å°ç»“:
æ ¹æ®ä¸Šè¿°æƒ…况å¯çŸ¥ï¼šæ–°å—洋为一家从事教育æœåŠ¡ä¸šçš„è¥åˆ©æ€§å…¬å¸ï¼Œæ¶‰çŒŽå¹¿ä¹‰ä¸Šçš„“教育â€é¢†åŸŸï¼Œä¸æŒæœ‰â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€ï¼Œå› æ¤ï¼Œæ–°å—æ´‹ä¸å±žäºŽã€Šæ°‘促法》调整的è¥åˆ©æ€§æ°‘åŠžå¦æ ¡ã€‚ç”±äºŽæ¤æ¬¡äº¤æ˜“è¿›è¡Œæ—¶ï¼Œã€Šæ•™è‚²æ³•ã€‹å’Œã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹å°šæœªä¿®è®¢ï¼Œä¸”å› æ˜‚ç«‹ç§‘æŠ€æ——ä¸‹å公叿Œæœ‰æœ‰æ•ˆçš„â€œæ°‘åŠžå¦æ ¡åŠžå¦è®¸å¯è¯â€ï¼Œæ•…è€Œï¼Œæ–°å—æ´‹é€‰æ‹©é€šè¿‡æ”¶è´æ˜‚立科技全部股æƒçš„æ–¹å¼ï¼Œé—´æŽ¥è¾¾åˆ°è¿›å…¥â€œæ°‘办教育â€é¢†åŸŸå¹¶ä»Žä¸èŽ·ç›Šçš„ç›®çš„ã€‚å› æ¤ï¼Œæ¤æ¬¡äº¤æ˜“ä»å±žäºŽè¾ƒä¸ºä¼ 统的教育类公å¸ä»¥é‡ç»„å¹¶è´æ–¹å¼é—´æŽ¥åœ¨ä¸å›½å¢ƒå†…的资本市场进行èžèµ„é…置,但ä¸å±žäºŽæ³•律æ„ä¹‰ä¸Šæ°‘åŠžå¦æ ¡åœ¨ä¸å›½A股市场IPO的范畴。
案例二
上海行动教育科技股份有é™å…¬å¸æ‹Ÿé¦–次公开å‘行股票
1. 背景情况概述:
上海行动教育科技股份有é™å…¬å¸ï¼ˆä»¥ä¸‹ç®€ç§°â€œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²â€ï¼‰äºŽ2006年在上海设立,主è¥ä¸šåŠ¡åŒ…æ‹¬ä¼ä¸šç®¡ç†åŸ¹è®ã€ç®¡ç†å’¨è¯¢æœåС以åŠç›¸å…³å›¾ä¹¦éŸ³åƒåˆ¶å“销售。2017å¹´6月21日,行动教育å‘è¯ç›‘会申报了《上海行动教育科技股份有é™å…¬å¸é¦–次公开å‘行股票招股说明书》(以下简称“《行动教育招股书》â€ï¼‰æ‹Ÿç™»é™†A股主æ¿ã€‚截æ¢åˆ°æœ¬æ–‡å‘文之日,è¯ç›‘会已å—ç†äº†è¡ŒåŠ¨æ•™è‚²çš„ä¸Šå¸‚ç”³è¯·ææ–™ï¼Œä¸Šå¸‚申请ä»åœ¨å®¡ç†è¿‡ç¨‹ä¸ã€‚
2. ç»è¥èŒƒå›´ï¼š
æ ¹æ®ã€Šè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²æ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²çš„ç»è¥èŒƒå›´ä¸ºï¼šâ€œåœ¨æ•™è‚²ç®¡ç†é¢†åŸŸçš„æŠ€æœ¯å¼€å‘ã€æŠ€æœ¯å’¨è¯¢ã€æŠ€æœ¯è½¬è®©ã€æŠ€æœ¯æœåŠ¡ï¼Œæ•™è‚²ä¿¡æ¯å’¨è¯¢ï¼ˆé™¤å‡ºå›½ç•™å¦å’¨è¯¢åŠä¸ä»‹æœåŠ¡ï¼‰ã€ä¼ä¸šç®¡ç†å’¨è¯¢ã€æŠ•资咨询(咨询类项目除ç»çºªï¼‰ï¼Œä¼ä¸šå½¢è±¡ç–划ã€å¸‚场信æ¯å’¨è¯¢ä¸Žè°ƒæŸ¥ã€ä¼šåŠ¡æœåŠ¡ã€ç¤¼ä»ªæœåŠ¡ã€ç³»ç»Ÿå†…èŒå·¥åŸ¹è®ï¼›ä¼šåŠ¡èµ„æ–™ã€å·¥è‰ºç¤¼å“ï¼ˆé™¤é‡‘é“¶ï¼‰ã€æ–‡åŒ–办公用å“ã€æ—¥ç”¨ç™¾è´§çš„销售。â€å…¶ä¸ï¼Œâ€œæ•™è‚²ä¿¡æ¯å’¨è¯¢â€å’Œâ€œç³»ç»Ÿå†…èŒå·¥åŸ¹è®â€ç‰å†…容都属于广义上的“教育â€èŒƒç•´ã€‚
æ¤å¤–,在《行动教育招股书》ä¸ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²å°†å…¬å¸å®šä½äºŽâ€œæ•™è‚²ä¸šâ€ï¼Œå±žäºŽå›½å®¶ç»Ÿè®¡å±€å‘å¸ƒçš„ã€Šå›½æ°‘ç»æµŽè¡Œä¸šåˆ†ç±»ã€‹â€œP82 教育业â€å¤§ç±»é¡¹ä¸‹â€œP8291 èŒä¸šæŠ€èƒ½åŸ¹è®â€ã€‚ç»æŸ¥ï¼Œã€Šå›½æ°‘ç»æµŽè¡Œä¸šåˆ†ç±»ã€‹ä¸å¯¹â€œP8291 èŒä¸šæŠ€èƒ½åŸ¹è®â€çš„定义为:“由教育部门ã€åŠ³åŠ¨éƒ¨é—¨æˆ–å…¶ä»–æ”¿åºœéƒ¨é—¨æ‰¹å‡†ä¸¾åŠžï¼Œæˆ–ç”±ç¤¾ä¼šæœºæž„ä¸¾åŠžçš„ä¸ºæé«˜å°±ä¸šäººå‘˜å°±ä¸šæŠ€èƒ½çš„就业å‰çš„培è®å’Œå…¶ä»–æŠ€èƒ½åŸ¹è®æ´»åŠ¨ï¼Œä¸åŒ…括社会上办的å„类培è®çã€é€Ÿæˆçã€è®²åº§ç‰â€ã€‚
ç”±æ¤å¯çŸ¥ï¼šè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²å±žäºŽè¥åˆ©æ€§æœºæž„,其(包括其关è”å…¬å¸ï¼‰ç»è¥å’Œ/或主è¥ä¸šåŠ¡æ¶‰åŠäººå‘˜åŸ¹è®é¢†åŸŸï¼Œæ— 需获得“办å¦è®¸å¯è¯â€å³å¯å¼€å±•ç›¸å…³ä¸šåŠ¡ï¼Œä¸Žã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹ä¸æ‰€æŒ‡çš„éœ€å®¡æ‰¹æ ¸å‡†è®¾ç«‹çš„â€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€å«ä¹‰ä¸åŒã€‚
3. 行动教育åŠå…¶å…¨èµ„å公叿Œæœ‰çš„现行有效的主è¦ç»è¥èµ„è´¨è¯ä¹¦æƒ…况:
æ ¹æ®ã€Šè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²æ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²åŠå…¶å…¨èµ„å公叿Œæœ‰çš„全部现行有效的主è¦ç»è¥èµ„è´¨è¯ä¹¦åŒ…括:出版物ç»è¥è®¸å¯è¯å’Œé«˜æ–°æŠ€æœ¯ä¼ä¸šè¯ä¹¦ã€‚æ¤å¤–ï¼Œç»æŸ¥ï¼Œæ•´ä¸ªã€Šè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²æ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ä¸å¹¶æœªæåŠä»»ä½•与“办å¦â€ç›¸å…³çš„ä»»ä½•è¡¨è¿°ã€‚æ®æ¤ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²åŠå…¶å…¨èµ„åå…¬å¸å‡æœªæŒæœ‰ã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹ä¸æ‰€è¦æ±‚æ°‘åŠžå¦æ ¡æ‰€éœ€â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€ï¼›è€Œå¯¹äºŽè‡ªèº«â€œæ°‘办教育机构â€çš„定ä½å’Œæè¿°ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²ä¹Ÿåœ¨æ¤æ¬¡ç”³è¯·IPOä¸é€‰æ‹©äº†æ¨¡ç³ŠåŒ–处ç†ã€‚
4. å°ç»“:
行动教育的主è¥ä¸šåŠ¡åŒ…æ‹¬ä¼ä¸šç®¡ç†åŸ¹è®ï¼Œå±žäºŽæ•™è‚²ä¸šå¤§ç±»ã€‚在《行动教育招股书》ä¸ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²å›žé¿äº†ã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹æ‰€è°ƒæ•´çš„â€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€åŠè¯¥ç‰æœºæž„所需“办å¦è®¸å¯è¯â€çš„任何表述,仅以一家广义上“教育类â€è¥åˆ©æ€§å…¬å¸çš„身份å‘èµ·æ¤æ¬¡IPOç”³è¯·ã€‚å› æ¤ï¼Œè¡ŒåŠ¨æ•™è‚²æ¤æ¬¡æ‹Ÿé¦–次公开å‘行股票的举动ä»å±žäºŽæ•™è‚²ç±»å…¬å¸çš„IPO,但并ä¸å±žäºŽæ³•律æ„ä¹‰ä¸Šâ€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€åœ¨ä¸å›½å¢ƒå†…资本市场上市的范畴。
案例三
ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆé›†å›¢è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸æ‹Ÿé¦–次公开å‘行股票
1. 背景情况概述:
ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆé›†å›¢è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸ï¼ˆä»¥ä¸‹ç®€ç§°â€œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆâ€ï¼‰æˆç«‹äºŽ1993年,隶属于ä¸å›½ä¸ä¿¡é›†å›¢å…¬å¸å’Œä¸ä¿¡æŠ•资控股有é™å…¬å¸ï¼Œä¸»è¥åŒ…括:图书出版与å‘行ã€ä¹¦åº—零售业务和其他文化增值æœåŠ¡ã€‚2017å¹´5月2日,ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆå‘è¯ç›‘会申报了《ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆé›†å›¢è‚¡ä»½æœ‰é™å…¬å¸é¦–次公开å‘行股票并在创业æ¿ä¸Šå¸‚招股说明书》(以下简称“《ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹â€ï¼‰æ‹Ÿç™»é™†A股创业æ¿ã€‚截æ¢åˆ°æœ¬æ–‡å‘文之日,è¯ç›‘会已å—ç†äº†ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆçš„ä¸Šå¸‚ç”³è¯·ææ–™ï¼Œä¸Šå¸‚申请ä»åœ¨å®¡ç†è¿‡ç¨‹ä¸ã€‚
2. ç»è¥ä¸šåŠ¡èŒƒå›´ï¼š
æ ¹æ®ã€Šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆçš„ç»è¥èŒƒå›´ä¸ºï¼šâ€œç»è¥äº’è”ç½‘ä¿¡æ¯æœåŠ¡ä¸å«æ–°é—»ã€å‡ºç‰ˆã€æ•™è‚²ã€åŒ»ç–—ä¿å¥ã€è¯å“和医疗器械ã€ç”µå公告æœåŠ¡ï¼ˆæœ‰æ•ˆæœŸè‡³2020å¹´05月20日);围绕ä¸ä¿¡å…¬å¸ä¸šåŠ¡ï¼Œå‡ºç‰ˆé‡‘èžè´¸æ˜“ã€ç”Ÿäº§æŠ€æœ¯æ–¹é¢çš„图书,以åŠå›´ç»•国际市场的å‘展趋å‘,出版介ç»å›½é™…ç»æµŽå‘展ã€å›½é™…市场预测的图书(有效期至2018å¹´12月30æ—¥ï¼‰ï¼›å›¾ä¹¦ã€æŠ¥çº¸ã€æœŸåˆŠã€ç”µå出版物ã€éŸ³åƒåˆ¶å“批å‘ã€é›¶å”®ï¼ˆæœ‰æ•ˆæœŸè‡³2022å¹´04月30日);财ç»ã€æ–‡åŒ–ã€ç”Ÿæ´»ç±»ç”µå出版物出版(有效期至2017-06-30);出版财ç»ã€æ–‡åŒ–ã€ç”Ÿæ´»ç±»éŸ³åƒåˆ¶å“(有效期至2017å¹´06月30æ—¥ï¼‰ï¼›åŒæœ¬å…¬å¸å‡ºç‰ˆèŒƒå›´ä¸€è‡´çš„互è”ç½‘å›¾ä¹¦ã€æ‰‹æœºå›¾ä¹¦å‡ºç‰ˆï¼ˆæœ‰æ•ˆæœŸè‡³2021å¹´12月31日);设计ã€åˆ¶ä½œå›¾ä¹¦å¹¿å‘Šï¼Œåˆ©ç”¨æœ¬å‡ºç‰ˆç¤¾å‡ºç‰ˆçš„图书å‘布广告;办公用å“ã€ç™¾è´§ã€å·¥è‰ºç¾Žæœ¯å“ã€ç”µå产å“的销售;承办展览展示;会议æœåŠ¡ï¼›è¥é”€ç–划;管ç†å’¨è¯¢ï¼›ç¤¾ä¼šç»æµŽå’¨è¯¢ã€‚â€
æ¤å¤–,ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆçš„主è¥ä¸šåС䏿‰€æŒ‡â€œæ–‡åŒ–增值æœåŠ¡â€åŒ…括教育培è®ä¸šåŠ¡ï¼Œåœ¨ã€Šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ä¸çš„相关表述为:“本公å¸çš„其他文化增值业务主è¦åŒ…括ä¸ä¿¡æ¥·å²šæ‰€ä»Žäº‹çš„èŒä¸šæ•™è‚²åŸ¹è®ç‰ã€‚â€æ ¹æ®ç›¸å…³å®šä¹‰ï¼Œâ€œä¸ä¿¡æ¥·å²šâ€å³æŒ‡â€œä¸ä¿¡æ¥·å²šæ•™è‚²ç§‘技有é™å…¬å¸â€ï¼ˆä»¥ä¸‹ç®€ç§°â€œä¸ä¿¡æ¥·å²šâ€ï¼‰ã€‚
æ®ä¸Šè¿°æè¿°ï¼Œç»æŸ¥è¯¢ã€Šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ä¸â€œå‘行人的组织机构â€éƒ¨åˆ†ï¼Œå‘现在å‘行人ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆåŠå…¶ä¸‹å±žåå…¬å¸ä¸ï¼Œæ¶‰åŠæ•™è‚²åŸ¹è®ä¸šåŠ¡çš„å…¬å¸åªæœ‰ä¸ä¿¡æ¥·å²šï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆå 有ä¸ä¿¡æ¥·å²š51%股份,享有控股地ä½ï¼›è€Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæœ¬èº«å¹¶ä¸ç›´æŽ¥ç»è¥è¯¥ç‰åŸ¹è®ä¸šåŠ¡ã€‚
通过国家ä¼ä¸šä¿¡ç”¨ä¿¡æ¯å…¬ç¤ºç³»ç»ŸæŸ¥è¯¢ï¼Œä¸ä¿¡æ¥·å²šæ˜¯ä¸€å®¶æˆç«‹äºŽ2014å¹´çš„ä¸å¤–åˆèµ„å…¬å¸ï¼Œå…¶ç»è¥èŒƒå›´ä¸ºï¼šâ€œå—ä¼ä¸šå§”托开展员工èŒä¸šæŠ€èƒ½åŸ¹è®ï¼ˆå‘è¯é™¤å¤–)ã€ç®¡ç†å’¨è¯¢ã€ä¿¡æ¯å’¨è¯¢ã€æ•™è‚²å’¨è¯¢ã€æŠ€æœ¯å’¨è¯¢ã€æŠ€æœ¯å¼€å‘ã€æŠ€æœ¯è½¬è®©ï¼›åŸ¹è®å’¨è¯¢ï¼›ç»„ç»‡æ–‡åŒ–è‰ºæœ¯äº¤æµæ´»åŠ¨ï¼ˆä¸å«æ¼”å‡ºã€æ£‹ç‰Œå¨±ä¹ï¼‰ï¼›å‡ºç‰ˆç‰©æ‰¹å‘ã€é›¶å”®ï¼›çŸ¥è¯†äº§æƒä»£ç†ã€‚â€
ç”±æ¤å¯çŸ¥ï¼šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆå±žäºŽè¥åˆ©æ€§æœºæž„,其自身主è¦ç»è¥å›¾ä¹¦çš„出版与å‘行,属于广义上的“教育â€é¢†åŸŸèŒƒç•´ï¼Œä¸Žã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹ä¸æ‰€æŒ‡çš„éœ€å®¡æ‰¹æ ¸å‡†è®¾ç«‹çš„â€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€å«ä¹‰ä¸åŒã€‚而ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆçš„æŽ§è‚¡åå…¬å¸ä¸ä¿¡æ¥·å²šç»è®¸å¯å’ŒæŽˆæƒå¯ä»¥å¼€å±•äººå‘˜åŸ¹è®æœåŠ¡ä¸šåŠ¡ï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆå› æ¤è€Œé—´æŽ¥æ¶‰çŒŽåŸ¹è®æ€§è´¨çš„æ•™è‚²è¡Œä¸šï¼Œæ‰©å±•了其从事“教育â€ç±»ä¸šåŠ¡ç»è¥çš„范围。
3. ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆåŠå…¶å…¨èµ„å公叿Œæœ‰çš„现行有效的主è¦ç»è¥èµ„è´¨è¯ä¹¦æƒ…况:
æ ¹æ®ã€Šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆåŠå…¶å…¨èµ„å公叿Œæœ‰çš„全部现行有效的主è¦ç»è¥èµ„è´¨è¯ä¹¦åŒ…括:图书出版许å¯è¯ã€å‡ºç‰ˆç‰©ç»è¥è®¸å¯è¯ã€éŸ³åƒåˆ¶å“出版许å¯è¯å’Œäº’è”网出版许å¯è¯ç‰ã€‚æ¤å¤–ï¼Œç»æŸ¥ï¼Œæ•´ä¸ªã€Šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ä¸å¹¶æœªæåŠä»»ä½•与“办å¦â€ç›¸å…³çš„ä»»ä½•è¡¨è¿°ã€‚æ®æ¤ï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆåŠå…¶å…¨èµ„åå…¬å¸å‡æœªæŒæœ‰ã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹ä¸æ‰€è¦æ±‚æ°‘åŠžå¦æ ¡æ‰€éœ€â€œåŠžå¦è®¸å¯è¯â€ï¼Œå”¯ä¸€ä¸Žå¤§ä¼—æ™®éè®¤çŸ¥è¾ƒä¸ºæŽ¥è¿‘çš„â€œåŸ¹è®æ•™è‚²â€ä¸šåŠ¡ï¼Œä¹Ÿæ˜¯é€šè¿‡å…¶æŽ§è‚¡åå…¬å¸è€Œå®žçŽ°ã€‚
4. å°ç»“:
ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆçš„主è¥ä¸šåС集ä¸åœ¨å›¾ä¹¦å‡ºç‰ˆå’Œå‘行行业,属于教育业大类。尽管ä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæŽ§è‚¡åå…¬å¸ä¸ä¿¡æ¥·å²šæœ‰èµ„æ ¼ä»Žäº‹èŒä¸šæŠ€èƒ½åŸ¹è®æ´»åŠ¨ï¼Œä½†ç±»ä¼¼äºŽä¸Šè¿°è¡ŒåŠ¨æ•™è‚²çš„æƒ…å†µï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆåœ¨ã€Šä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ‹›è‚¡ä¹¦ã€‹ä¸å›žé¿äº†å°±ã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹æ‰€è°ƒæ•´çš„â€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€åŠè¯¥ç‰æœºæž„所需“办å¦è®¸å¯è¯â€çš„ä»»ä½•è¡¨è¿°ï¼Œä»…ä»¥ä¸€å®¶ä»Žäº‹å¹¿ä¹‰ä¸Šâ€œæ•™è‚²â€æœåŠ¡çš„è¥åˆ©æ€§å…¬å¸çš„身份å‘èµ·æ¤æ¬¡IPOç”³è¯·ã€‚å› æ¤ï¼Œä¸ä¿¡å‡ºç‰ˆæ¤æ¬¡æ‹Ÿé¦–次公开å‘行股票的举动ä»å±žäºŽæ•™è‚²ç±»å…¬å¸çš„IPO,也并ä¸å±žäºŽæ³•律æ„ä¹‰ä¸Šâ€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€åœ¨ä¸å›½å¢ƒå†…资本市场上市的范畴。
é€šè¿‡å¯¹ä¸Šè¿°ä¸‰ä¸ªæ¡ˆä¾‹çš„ä¸Šå¸‚å’Œæ‹Ÿä¸Šå¸‚æƒ…å†µç®€è¦æ±‡æ€»å’Œåˆ†æžå¯çŸ¥ï¼šç”±äºŽè¿‡åŽ»å¯¹æ•™è‚²ç±»å…¬å¸çš„“éžè¥åˆ©æ€§â€å®šä½ï¼Œæ¶‰åŠç›¸å…³è¡Œä¸šé¢†åŸŸçš„ä¼ä¸šå¤šå€Ÿé“é‡ç»„和并è´çš„æ–¹å¼ï¼Œä¸ºå…¬å¸èžèµ„é…置和进一æ¥å¸‚场开拓寻求机会。å³ä¾¿åœ¨çœ¼ä¸‹ã€Šæ•™è‚²æ³•》和《民促法》å‡å·²è¢«ä¿®è®¢ã€é€šè¿‡å¼€æ”¾â€œè¥åˆ©æ€§â€æ°‘办教育机构的新æ„è§ï¼Œä½†ç”±äºŽæ–°ã€Šæ°‘促法》尚未æ£å¼å®žæ–½ã€ç›¸å…³èµ„本市场项下的é…套规定尚未出å°ã€ä¸”è¥åˆ©æ€§æ•™è‚²ç±»ä¼ä¸šåœ¨A股市场IPO申请未决ç‰è¯¸å¤šå› ç´ ï¼Œäº‹å®žä¸Šï¼Œè‡³ä»Šåœ¨ä¸å›½å¤§é™†èŒƒå›´å†…仿œªå‡ºçŽ°ã€Šæ°‘ä¿ƒæ³•ã€‹é¡¹ä¸‹â€œæ°‘åŠžå¦æ ¡â€åœ¨ä¸å›½å¢ƒå†…资本市场IPOæˆåŠŸçš„æ¡ˆä¾‹ã€‚å„大教育类公å¸åœ¨IPO的申请ä¸ä¹ŸåŸºæœ¬ä¿æŒå®¡æ…Žçš„æ€åº¦ï¼Œæ¨¡ç³Šå¤„ç†å¯¹é‡è¦ã€æ•感的关键信æ¯çš„表述,以谋求IPOçš„æˆåŠŸèŽ·æ‰¹ï¼Œå¹¶å¯„å¸Œæœ›äºŽç›¸å…³æ”¿ç–æ›´ä¸ºæ˜Žæœ—åŽçš„åŽç»è½¬åž‹å’Œè°ƒæ•´ã€‚
尽管如æ¤ï¼Œå›½å®¶å·²åˆ¶å®šçš„â€œç§‘æ•™å…´å›½â€æˆ˜ç•¥ã€â€œé¼“励社会力é‡å…´åŠžæ•™è‚²â€çš„ç†å¿µã€ä»¥åŠæ¤æ¬¡ã€Šæ°‘促法》的修改ç‰éƒ½é€éœ²å‡ºå›½å®¶æ›´å¤§ã€æ›´å¹¿ã€æ›´æ·±å…¥æ”¹é©æ•™è‚²è¡Œä¸šçš„决心和æ„志。相信在ä¸ä¹…的未æ¥ï¼Œå›½å®¶å¯¹äºŽæ•™è‚²ç±»ä¼ä¸šï¼Œå°¤å…¶æ˜¯æ°‘办教育机构,在资本市场的开放程度将更为清晰ã€å…·ä½“和明确,为ä¸å›½çš„æ°‘åŠžæ•™è‚²æœºæž„åˆ›é€ æ›´å¤šæ›´å¥½çš„å‘展机会。